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燕京啤酒近日发布半年度业绩预喜，预计上半年归母净利润同比增长25%至35%。数据显示，公司去年营收同比增长4.5%，归母净利润增长59.1%。核心产品U8啤酒表现亮眼，销量从2021年10万千升增至2025年90万千升，年复合增长率超过50%，今年一季度销量仍保持近30%增长。

一份研报观点认为，U8啤酒主打小度酒、大滋味，符合健康饮酒趋势，有效推动产品结构优化升级。同时公司以饮料和健康食品为两翼，丰富产品矩阵。研报指出，U8目前渗透率仍有较大提升空间，多元品类逐步成型，加上常态化降本增效，未来增长潜力充足。

研报认为，大单品放量带来的结构改善将显著提升公司盈利能力。在消费升级背景下，U8的持续高增长有望成为业绩核心引擎，为公司长期复苏提供坚实支撑。基本面来看，这一积极趋势正逐步转化为股价上行动力，11元附近具备较好关注价值，研报给出12.5元目标价。